天壕环境2022年半年度董事会经营评述

  公司主营业务包括天然气供应及管输运营的燃气板块、膜产品研发生产销售及水处理工程服务的水务板块和余热发电合同能源管理的节能环保板块。

  公司燃气板块主营业务为天然气贸易及销售，长输管道输送，城市燃气输配，燃气工程设计及技术服务等业务。

  公司全资子公司华盛燃气与中国海洋石油集团有限公司（以下简称“中海油”）的全资附属公司中联煤层气有限责任公司（以下简称“中联公司”）合资成立参股子公司中联华瑞，共同建设运营神木——安平煤层气长输管道（以下简称“神安线管道”），实现鄂尔多斯盆地东缘的煤层气资源和京津冀地区用气市场对接，将煤层气为主的天然气输送至京津冀地区。依托神安线管道，公司在下游建设支线，积极拓展下游终端市场，全力发展燃气贸易及销售业务。公司全资子公司北京华盛在山西省原平市、兴县、保德县三市县拥有燃气特许经营权，全资子公司霸州华盛在河北省霸州市津港工业园区拥有燃气特许经营权，控股子公司清远正茂在广东省清远市清新区禾云镇等区域拥有燃气特许经营权，全资子公司四川德立信公司报告期内取得了石油天然气（海洋石油）行业（管道输送）专业甲级资质。

  公司水务板块涵盖水处理全产业链，重要全资子公司包括赛诺膜公司以及赛诺水务。赛诺膜公司主要营业业务为研发、生产、制造、销售应用热致相分离法的核心设备膜组件和别的核心部件膜材料，基本的产品系列为赛诺SMT压力式产品系列、SMT浸没式产品系列、赛诺MBR产品系列、赛诺RetrofitTM系列、赛诺EsayIns系列。赛诺水务主营业务为向市政给水、污水处理及回用、工业给水及废水深度处理及回用、海水淡化等，为客户提供水处理综合解决方案，包括技术设计、系统集成和运营管理的一体化服务，为客户建成具有较高出水水质标准的供水厂、污水厂或再生水厂。

  （1）天然气贸易及销售：主要是管道天然气的购销。从上游气田直接采购天然气，通过自营或合营长输管道输送至下游销售，下游目标客户为直供大客户、自营或合营燃气终端公司、大型燃气集团、非自营燃气公司等。

  （2）长输管道输送：公司通过投资建设运营长输管线将天然气输送至城市燃气公司及直供工业用户等下游客户，收取管输费。

  （3）城市燃气输配：公司城市燃气输配业务以特许经营方式为主，从上游供应商采购天然气，通过公司建设或运营的天然气输配管网，按照用户的需求及管道压力将天然气输送和销售给城镇居民、商业公服、工业公司等客户。公司在特许经营区域内开展燃气安装业务，对燃气具、报警器、自闭阀、壁挂炉、燃气仪表等实施大宗采购，在进行管道施工、燃气设施安装的同时，向用户销售燃气具，并收取费用。公司气源主要为管道天然气。

  （4）燃气工程设计及技术服务：公司通过提供天然气长输管道工程设计、气田地面工程设计、城镇燃气工程设计、汽车加油加气站（包括LNG、CNG、L-CNG以及合建站）工程设计服务，收取工程建设总承包、造价咨询、管道设计、有关技术与服务费用。

  （1）膜产品研发生产销售：自行研发、生产拥有热致相分离工艺技术的膜组件及核心装备，向国内市场及国际市场销售，获得收入和利润。目前热致相分离法制膜技术属于国际前沿技术，生产线的关键设备及产品的生产的全部过程无其它可供参考的成熟技术和工艺参数，均由赛诺膜公司自主开发和设计。核心膜材料的生产采用标准化和规模化生产方式；核心产品膜组件产品的生产采用规模化、标准化与定制化加工相结合的生产方式。赛诺膜公司为了严控产品、工程质量并防止其专有生产技术的流失，全部的产品及其关键生产设备的设计、加工均在赛诺膜公司内部进行。

  （2）水处理工程服务：通过提供整体技术解决方案、系统集成及工程实施，为客户建设水厂及水厂延伸的能源及资源类工程技术服务，并获取工程技术服务收入。

  主要在天然气长输管道加压站、冶金、玻璃余热余压利用领域，将合作方提供的余热余压资源转化为电能销售给电网公司，公司依照约定的上网电价与电网公司做结算，双方按照约定分享节能收益。

  （1）在“碳中和”“碳达峰”目标政策推动下，需求驱动成为天然气行业内在发展动力，公司燃气板块业绩提升得到充分保障

  在“碳中和”“碳达峰”等目标政策推动下，各地能源利用改革和清洁环保政策频出，天然气置换传统高碳燃料在积极地推进，天然气需求逐步扩大，且随国家碳交易市场的启动，众多煤电企业或将倾向于气电的发展，推动天然气产业高质量发展的内在动力从过去的供应驱动向需求驱动转变。公司所拥有燃气特许经营权的子公司地处山西省、河北省等地，天然气需求呈一直上升的趋势，神安线管道建成投运有利于公司推动燃气市场开拓和管输运营业务，逐步扩大市场占有率和业务规模。

  （2）中游管道建设持续推进，为公司燃气板块开拓下游销售市场提供保障，有效促进燃气板块可持续发展

  公司与中联公司投资建设跨越陕晋冀的神安线管道，将陕东、晋西的煤层气等非常规天然气输送至需求旺盛的华北市场，设计输气能力50亿方/年。神安线月取得国家发展与改革委员会批复，2020年2月取得国家生态环境部环评批复，2021年7月，经过注氮、置换、升压、保运等工艺流程，山西-河北鹿泉段实现正式通气；2021年9月，神安线管道（陕西-山西段）取得国家发展与改革委员会批复，2022年3月28日正式开工建设，预计2022年10月份前后具备通气条件。随着合作方中联公司在山西境内神安线管道沿线拥有的临兴、柳林、寿阳、古交等区块和中石油保德、三交、三交北、紫金山等区块非常规天然气气量的释放，未来神安线管道输气量将得以迅速增加，对燃气板块业绩的提升产生积极影响。

  公司燃气板块还将在巩固和服务好现有燃气特许经营权区域内客户的基础上持续开发工商业用户，特别在神安线管道沿线积极开拓下游终端市场，逐步扩大公司燃气板块经营事物的规模，以期为公司未来可持续发展、经营业绩提升奠定坚实基础。同时，充分的利用大数据，把用户不断地向线上导流，实现线）渠道的融合，提升管理效率、提升服务质量、改善客户体验。

  《中华人民共和国国民经济与社会持续健康发展第十四个五年规划和2035年远大目标纲要》明确：完善水污染防治流域协同机制，加强重点流域、重点湖泊、城市水体和近岸海域综合治理，推进美丽河湖保护与建设，化学需氧量和氨氮排放总量分别下降8%，基本消除劣Ⅴ类国控断面和城市黑臭水体。市政污水领域和海水淡化领域对膜处理工程的新增需求量都将促进膜产业产值的提升。预计到2024年，中国膜产业产值将达3,630亿元，较2019年增长65%，且6年间的年均复合增长率将达到10%。基于以上政策推动和行业趋势预测，重点流域的工业和市政污水处理要求的提升，将推动本行业的业务增长。

  在海水淡化市场，国家发改委和自然资源部发布《海水淡化利用发展行动计划（2021—2025年）》明确目标：到2025年，全国海水淡化总规模达到290万吨/日以上，新增海水淡化规模125万吨/日以上，其中沿海城市新增海水淡化规模105万吨/日以上，海岛地区新增海水淡化规模20万吨/日以上；海水淡化关键核心技术装备自主可控，产业链供应链现代化水平进一步提升；海水淡化利用发展的标准体系基本健全，政策机制更加完善。

  赛诺膜企业具有热致相分离（TIPS）法制膜的领先技术及工艺，生产的PVDF中空纤维膜及膜组件具有大通量、长寿命、耐药洗、低能耗、易维护等优势，产品性能远高于采用传统方法生产的超滤产品。赛诺膜公司依托其专利、专有技术及工艺，在市场之间的竞争格局调整过程中，提升市场占有率及行业地位。此外，擅长超滤膜的研发生产的赛诺膜公司与深耕水处理综合解决方案的赛诺水务，属于膜工业水处理产业链的上下游，在客户关系、研发创新、技术服务等方面具有共同性，通过加强客户和产品的协调，有利于推广赛诺品牌，合理配置资源。本报告期，公司在内蒙古、陕西、河北等多个项目上产品与工程服务协同开展，取得较好的效果。

  2021年以来，央行定向降准，融资环境得到明显改善，有助于水处理业主单位缓解资金较为紧张的局面。国家加大推进基建投资，地方政府积极发行生态专项债券的大背景下，带动优质的资金流向环保行业，助推行业内公司业绩上行。融资环境改善有助于环保企业降低融资成本，更加平稳地保障在手项目的顺利推进，有利于赛诺水务及时回笼资金，改善经营业绩。

  近两年，国家加大对于中小企业减税降费的力度，进一步缓解企业现金流压力，有助于水处理工程建设项目稳定推进。

  2022年上半年，公司各板块业务取得积极进展，重点项目进展顺利，科学技术创新多点突破，集团管控稳步开展，公司治理日益规范。

  本报告期，公司实现营业收入169,220.43万元，与上年同期相比增加127.05%，实现营业毛利41,219.71万元，与上年同期相比增加160.74%。根本原因为：燃气业务稳步增长，2021年神安线管道山西-河北段通气后持续稳定供应，导致燃气业务收入大幅增加。

  本报告期，公司实现总利润27,026.52万元，与上年同期相比增加278.97%，根本原因为：燃气板块售气量增长，管输及运营服务收益增加。

  本报告期，公司实现净利润20,049.49万元，与上年同期相比增加381.65%，实现归属于母公司股东的净利润为20,378.09万元，与上年同期相比增加416.35%，主要受上述总利润影响及所得税费用影响。

  截至本报告期末，公司总资产839,903.36万元，归属于上市公司股东的净资产381,846.80万元，分别比上年度末增加1.47%、5.09%，资产负债率53.12%，比上年度末减少1.36个百分点。

  本报告期公司天然气供应及管输运营业务实现营业收入159,508.03万元，比上年同期增加153.03%，占公司营业收入总额的94.26%；实现营业毛利37,412.54万元，比上年同期增加188.27%，毛利率为23.45%，比上年同期上升2.86个百分点。

  本报告期燃气板块实现售气量5.86亿立方米，比上年同期增长107.80%；燃气板块实现售气收入152,622.01万元，比上年同期增长166.39%。本报告期公司加强了与上游气源和下游大工业客户的沟通协调、调度，保障了气源的稳定供应。

  本报告期内，神安线管道项目山西-河北段安全稳定运行，将山西省充足的以煤层气为主的天然气运送到需求旺盛的河北市场。神安线管道已成为河北省第三大气源，为河北省天然气稳定供应提供了有力保障。神安线管道项目陕西—山西段自2022年3月开工以来，项目施工进度按照既定计划和方案有序推进。

  随着国家“管住中间、放开两头”油气体制改革逐步深入，公司燃气板块快速推进天然气产供储销体系，充分抓住油气管网设施公平开放契机，同时与中海油加强沟通协调，进一步深化合作，打通长输管道资源托运通道，全力推进管道气资源串换工作，进一步深化合作，实现神安管道与国家管网相互连通，打通长输管道资源托运通道，进入管道气多气源时代。同时，公司在全世界内寻求可靠、灵活、存在竞争力的多元化LNG供应商，并建立长期、友好的合作伙伴关系，推动气源供应多元化，各气源互相渗透，保障发展空间。

  本报告期内，公司特许经营区域稳固，未发生区域内项目流失事件，公司不断挖潜现有市场并加强拓展区域外市场，2022年度新增居民、商业、工业用户报装2,913户，累计服务居民用户、工业、商业、公共服务用户12万余户。同时，公司加强区域拓展力度，梳理特许经营范围内燃气项目，扩大用气规模；随着上游气源供应商气量逐步提产释放，神安线项目顺利投产运营，公司城燃售气业务、管输业务经营业绩不断的提高。在国家环保政策的推动下，公司将紧抓业务区域内煤矿、玻璃、陶瓷、水泥等用气行业产业升级的良好契机，为公司竞争力提升和民生福祉改善提供坚实的能源保障。

  本报告期内，公司继续推行服务管理体系建设，确保公司客户服务工作得到系统性的管理和持续改进，并深入开展优化营商环境专项工作，建设在线燃气报装系统、营销系统服务升级，网上营业厅WEB端、微信公众号、支付宝生活号实现气费预存、自助报量功能、智能客服功能等，创新和优化催费和账单消息通知机制，利用微信公众号、支付宝、移动APP等新媒体渠道精准推送气费账单、催费通知等，多措并举，推动公司智慧化服务，客户满意程度不断的提高。报告期内，面对新型冠状病毒肺炎疫情持续反复，公司通过深挖气源通道潜能、推动应急保供工程、争取供应资源与有利政策等方式，确保了区域内天然气供应总体平稳，积极履行社会责任。

  本报告期，公司膜产品营销售卖及水处理工程服务业务发展平稳，实现营业收入7,123.63万元，比上年同期增加2.30%，占公司营业收入总额的4.21%；实现营业毛利2,968.63万元。

  本报告期，水务板块以膜产品及膜技术为核心带动水务工程建设项目市场开拓，在市政、工业、海水淡化等领域均获得广泛应用。在国内市场上，公司全资子公司赛诺膜公司在市政、钢铁、石化、电力、新能源等领域，持续保持膜产品订单的稳定增长；在国外市场上，2022年持续受到全世界疫情和国际形势的影响，赛诺膜公司在保持北美等市场的前提下，坚持将重点市场开发区域放在东南亚、中东和欧洲等地区和国家，并取得延续性成果，尤其在俄罗斯地区取得重大市场突破。在北美及欧洲，膜产品订单实现迅速增加，如：在俄罗斯完成近10个不同规模水处理项目，近100万美金的销售合同；在美国，通过膜产品长时间运行结果得到客户的认可，赛诺膜再次接到全球十大再生水WESTBASIN的二次采购订单，实现单个项目超滤膜产品的最大销售突破。

  本报告期，赛诺水务围绕以膜产品和膜技术为主的系统集成，签订了新疆石河子项目、榆林科创供水项目、神木自来水项目等，分别为合同方提供市政供水系统工业污水系统和的供货及指导安装配置服务等。

  （2）围绕新一代膜产品及膜系统来进行系统研发，形成具有自主产权和自主品牌的产品及系统

  赛诺膜企业具有热致相分离法（TIPS）制备中空纤维膜技术，是全球三大专利拥有者之一，是中国目前唯一大规模产业化的TIPS超滤膜生产商。在膜产品和工艺研发上，实施差异化战略，打造“膜材料-膜组件-膜系统-膜工艺-膜应用”全产品链，2022年上半年取得如下进展：①压力式超滤膜产品生产制造技术改进工作有序展开；②市政自来水膜处理工艺中试验证，效果良好；③沧州市科技重点研发计划——生物制品分离纯化膜研发技术与应用项目进入项目验收结题阶段；④赛诺“热致相分离法制备聚偏氟乙烯中空纤维超滤膜及其在水处理中的应用”成果荣获中国科技产业化促进会科技产业化一等奖。

  本报告期，赛诺水务继续秉持服务型制造理念的初心，坚持自主技术创新，加大对产品研发的投入和服务品质的提升，将新技术和新工艺应用于项目执行，取得市场客户和行业协会的认可和嘉奖。

  赛诺膜公司继2021年被北京市经济与信息化局认定为北京市专精特新“小巨人”企业后，在本报告期依托成长性强、创新性好、细分行业品牌知名度高等优势，启动申请国家级专精特新“小巨人”企业，并于2022年8月通过工业和信息化部审核，获得国家级专精特新“小巨人”企业资质认定。

  本报告期，赛诺借用目前先进的物联网技术、移动（4G/5G）通讯技术，建立完善的膜系统监控平台，实现系统安全；系统及设备正常运行参数、状态的实时监控；系统故障报警；系统在线运行分析、诊断及故障排除；APP监控及运行操作等功能，助力污水厂生产自动化、决策科学化，全方面提升企业的生产管理水平。

  本报告期，公司节能环保板块余热发电合同能源管理业务实现营业收入2,570.64万元，占公司营业收入总额的1.52%，实现营业毛利866.75万元。公司现存已投产余热余压发电项目7个，装机容量67.5MW，在建余热余压发电项目3个，装机容量66.5MW，合作方涵盖玻璃、煤化工、铁合金、天然气管道加压站等行业，主要情况如下表所示：

  天然气被誉为跨越化石燃料时代和可再生燃料时代的能源。随着全球用能趋势向低碳方向持续不断的发展，能源系统结构出现根本性调整，基于天然气经济性、清洁性的特点，能源系统的低碳转型将给天然气产业带来广阔的发展前途。中国“双碳”承诺驱动能源结构调整，气、电、碳市场化改革深入推动，中国天然气行业将迎来历史发展新机遇。

  2022年上半年，在国际能源供应紧张的形势下，我国天然气产量稳中有升。根据国家统计局公布的数据，2022年1-6月份，全国生产天然气1,096亿立方米，同比增长4.9%。受国内多地疫情影响，上半年能源消费出现短期波动，但随着稳增长各项措施落地见效，天然气消费在短期下行后回升态势明显。受国际形势影响，天然气进口成本增加，导致进口需求下降，根据海关总署数据，2022年上半年进口天然气5,357万吨，同比下降10.0%。

  ①垄断性（特许经营）：依照国家《城市管道燃气特许经营协议示范文本》规定，管道燃气特许经营权是指“在特许经营期限内独家在特许经营区域范围内运营、维护市政管道燃气实施、以管道输送形式向用户供应燃气，提供相关管道燃气设施的抢修抢险业务等并收取费用的权利”。具体来讲，工业供气、汽车加气、分布式能源等以城镇管道形式输送燃气的项目，都需要接受特许经营权制度的制约，由拥有燃气特许经营权的企业独家建设经营。基于这一特点，燃气板块经营有着非常明显的排他性，具有垄断性质。

  ②周期性：我国的天然气仍将整体处于供不应求状态，虽然单个工业用户的燃气消费量可能受经济周期的影响有所波动，但是总的来看，燃气的消费量仍然会随供给的增长而增长，受经济周期的影响并不大。同时，作为城市燃气使用的天然气来说，由于城市燃气作为城市居民生活的必需品和工商业热力、动力来源，且随着近年来中国经济加快速度进行发展，城市化进程加快，城市燃气保持着强劲的发展势头，行业周期性整体较弱。

  ③区域性：天然气销售行业具有较为显著的区域性特征，由于我国天然气资源60%以上分布于经济欠发达的中西部地区，远离工商业发达、能源需求旺盛的沿海消费区，还有20%左右的天然气资源分布于近海大陆架，使得天然气生产区域与消费区域存在空间错位，在全国性天然气运输管网真正的完成大规模覆盖前，天然气行业集中于气源地和运输管道沿线，有着非常明显的地域界限性。

  ④季节性：天然气需求具有较为显著的季节性，使得天然气销售行业随之产生季节性波动。城市燃气用户中，冬季采暖、夏季空调。由于各地天气特征情况的差异，呈现出很明显的季节特征。居民生活、公共建筑、工商企业、天然气汽车等的用气量虽然与天气特征情况有关，但变化幅度不大，需求绝大多数都是均匀的。由于燃气采暖等的天然气需求呈现出季节性不平衡，使得天然气销售行业具有了较为显著的季节性。

  公司燃气板块全资子公司北京华盛下属子公司原平天然气、兴县华盛、保德海通在山西省原平市、兴县和保德县等行政区域内享有天然气（煤层气）的特许经营权，特许经营期限均为30年，特许经营权地区处于氧化铝矿藏富集区。北京华盛的主要大客户为当地大型氧化铝工业客户，其中为氧化铝工业客户供气量占总供气量比例在70%左右。当地大型氧化铝企业具有氧化铝原材料价格低、燃气价格低、煤电铝产业链一体化等成本优势，经营情况稳定，燃气需求量大，北京华盛燃气供应具有持续性、稳定性，在区域内具有规模优势。公司燃气板块利用城市燃气管线实现了为山西省原平市、兴县、保德县区域内12万余户城镇居民、900多家商业公共服务用户及工业用户供气，系山西省较大的天然气供气企业之一。

  北京华盛子公司所属的兴县和保德地区所在的河东煤田拥有占山西省27%的煤层气储量。河东煤田兴县和保德区域周边主要分布有5个煤层气区块，其中中石油煤层气有限责任企业具有4个区块，分别为保德区块、紫金山区块、三交北区块和三交区块；中海油所属中联公司拥有临兴区块。具体煤层气区块分布如下：

  公司拥有煤层气连接线等管道资产，连通了保德区块、临兴区块煤层气，有利于丰富的煤层气（天然气）资源开发利用，除了优先满足当地居民、公共服务及企业供气外，能够最终靠相应管道实现余气外输。公司全资子公司华盛燃气已与中联公司共同投资设立合资公司中联华瑞天然气有限公司，共同投资建设运营神安线管道项目，神安线管道连接陕东、晋西的鄂尔多斯盆地东缘丰富的煤层气资源和包括京津冀在内的华北地区及华东地区巨大天然气需求市场。合作方中联公司拥有国家煤层气对外合作专营权，拥有27个煤层气探矿权、4个煤层气采矿权，具备多区域的稳定气源优势，可为神安线管道项目提供充足的气源保障。

  北京华盛子公司原平天然气、兴县华盛和保德海通，华盛燃气子公司霸州华盛、高平华盛经历近几年的发展，凭借其优质的供气服务、安全生产管理能力和售后服务响应能力形成了良好的口碑，五家公司在其所服务的地市已形成了良好的品牌效应。

  长期来看，受《水污染防治行动计划》、“十四五”规划和2035年远大目标纲要等国家政策的推动，未来几年，水处理领域将持续增长；据行业专家、中国水网等机构分析，“十四五”期间，水处理领域将会有上万亿的市场需求。目前水处理行业的经营企业很多，国内多数企业主要提供单一的水处理解决方案，不可以进行延伸技术服务，同时也不独立研发、生产膜产品。日本、美国等发达国家企业及国内具有竞争实力的企业在提供水资源化解决方案的同时具备膜产品研制、生产能力。行业内仅少数企业由于掌握了膜技术中的配方技术、制造技术和膜法水资源化应用工艺等技术，在行业竞争中处于较高的优势地位。近年来，水处理行业受疫情和中美贸易摩擦影响，市场认可度较高的日本和美国品牌膜产品，在国内项目应用中得到了一定的限制，受进口替代效应影响，国内品牌膜产品的市场之间的竞争压力有所降低。

  ①区域性：水处理行业呈现一定的区域性特征，大多数表现在各区域的需求水平及需求侧重点不同。东部沿海经济发达地区与中西部欠发达地区在工业化及城市化水平方面有一定差距：经济发达地区，由于当地政府财政实力强、对环保重视程度高和投资力度大，水处理工作开展较早，整体效果较好；经济较落后地区水处理能力则相对薄弱。随着未来我们国家的经济发展，西部大开发战略效果逐步显现，经济欠发达地区工业化进程将有所加快，这一差距将呈逐渐缩小趋势。在东部沿海经济发达地区，对水处理业务需求主要为水资源的再生及海水淡化，中西部地区需求主要为市政污水的处理及市政给水。工业废污水处理及回用领域的需求主要由工业产业分布及当地废水排放政策的执行情况决定，东部沿海地区由于经济发展状况更好，对工业废水及回用的需求亦多于中西部地区。

  ②季节性：水处理行业经营公司运营往往上半年集中投标，下半年具体实施，业务收入呈现一定的季节性特征。此外，冬季施工条件限制等原因也造成行业内企业的经营呈现一定的季节性特征。

  ③政策引导特征明显：水处理作为环境保护的核心产业之一，是保障国家实现节能减排计划的重要措施，其发展需要政府主导和宏观经济的支持。随着我们国家水资源紧缺问题日渐突出，国家已经将资源节约、环境保护确定为基本国策，从国家战略的角度不断加大对环保水处理行业的投资。即便在经济紧缩、下业投资下滑时，环保水处理行业的投资预计仍将会保持增长。

  经过在水处理行业多年耕耘，赛诺水务目前已掌握包括工业高难度废污水处理及循环利用技术、膜法污水处理技术、近零排放技术、海水淡化及核心装备技术等本行业各应用领域关键技术，积累了一大批专业方面技术人才和丰富的工程设计、工艺系统集成等技术服务经验，在钢铁、电力、化工等行业建立了一批大型的水处理示范项目，为客户提供整体系统模块设计，系统集成、系统调试运行以及配套技术服务。在行业集中度较为分散的情况下，具备较强的市场竞争力。

  2003年，赛诺水务率先在国内建设大型膜法水处理项目，对国内膜法水处理市场，特别是污水深度处理和资源化的技术发展起到了重要的推动作用；赛诺水务长期专注海水淡化研发技术，并拥有多个行业标杆业绩应用。赛诺水务作为中国唯一一家既有丰富的膜法又有热法海水淡化工程业绩的公司，建设交付了中国第一个千吨级、第一个万吨级、第一个采用PX220高效能量回收装置、第一个采用UF做海水预处理等示范性的海水淡化项目，引领了中国海水淡化工程技术的发展；建设第一个万吨级集装箱双膜法海水淡化项目；建设世界首例万吨级膜法浓盐水二次淡化项目，实现浓盐水增浓为盐化工奠定基础。截至目前，赛诺水务交付了1000余个采用膜法水处理技术的大中型工程建设项目，涵盖海水淡化、石化、钢铁、电力和自来水深度处理、市政污水等行业，解决能力达1200多万立方米/日，业绩覆盖中国、美国、新加坡、澳大利亚等40多个国家及地区。赛诺水务连续九年荣膺中国水业“海水淡化及综合利用年度领跑”奖项。

  赛诺水务全资子公司赛诺膜公司是国内最早从事超滤膜及膜产品研制与生产的企业之一。赛诺膜公司掌握系列膜产品制造技术，在包括生产设备开发技术，热致相分离法制膜技术、高效膜产品制造技术、模块化及标准化超滤集成系统模块设计技术、节能降耗曝气技术、膜污染控制技术、膜清洗技术等满足多种需求的膜法水处理应用集成技术方面处于国际领先水平，其中超滤膜产品通过并持续保持美国国家科学基金会NSF61和NSF419认证，产品成功进入北美顶尖市政饮用水及市政污水处理市场。赛诺膜公司高效膜产品制造技术使制膜效率较传统方法提升近5倍，所产膜及膜产品在通量、强度、寿命及抗污染性等主要性能指标上保持国际领先水平。赛诺膜公司系列化膜及膜产品能够很好的满足多种复杂应用条件的要求，具有较强的竞争力。

  节能减碳增效行动是国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知（国发〔2021〕23号）中部署的碳达峰十大行动之一，国务院关于印发“十四五”节能减排综合工作方案的通知（国发〔2021〕33号）提出实施节能减排重点工程，要求重点行业能效双控的工作目标，余热发电是节能降碳的重点工程。

  ①对合作方的依赖性：由于余热发电行业合同能源管理业务主要将合作方提供的余热资源转化为电能供给合作方使用，对合作方存在某些特定的程度的依赖。余热发电行业合同能源管理业务的合作方涵盖了水泥、玻璃、钢铁、冶金、化工等多个行业，不一样的行业的合同能源管理项目会随着相应行业具有对应的行业特征。

  ②经济增长周期性特征：余热发电涵盖水泥、玻璃、钢铁、冶金、化工等多个行业，上述行业随经济稳步的增长周期可能有一定的周期性特征，对合同能源管理业务造成某些特定的程度的影响。

  二、核心竞争力分析 1、管理优势 公司的核心管理团队是一支充满创业创新精神的高素质经营管理团队，在城市燃气输送、生产供应、服务以及城市燃气工程设计、施工、维修业务等方面积累了丰富的运营和安全管理经验，并吸引一批行业积淀深厚、管理经验比较丰富的高素质人员加盟，为公司业务的快速扩张带来充足的动力。同时，为保持管理团队稳定、充实管理团队实力，公司通过对高级管理人员及核心业务骨干实施全面的绩效考核管理方案及股权激励计划，激励公司经营管理团队努力提升经营业绩，为公司持续加快速度进行发展奠定基础。 2、品牌优势 公司全资子公司北京华盛是山西省规模较大的民营城市燃气公司之一，在山西当地拥有非常良好的品牌和资源优势。公司在管网辐射和市场规模的提升有助于公司降低边际成本。公司全资子公司赛诺水务是水行业内具有一定知名度的综合水处理方案提供者，连续九年在“中国水业企业评选”中荣获“海水淡化及综合利用年度领跑企业”奖项；其全资子公司赛诺膜取得美国NSF双认证，使得赛诺膜成功跨越美国饮用水市场进入门槛，多年的发展使得赛诺膜在超滤行业的高端膜产品品牌形象得以树立，市场影响力慢慢地增加。品牌与规模优势使得公司在业务开拓、融资等各方面有着非常明显的竞争优势。 3、气源优势 公司全资子公司北京华盛拥有城市燃气特许经营权的兴县和保德县处于鄂尔多斯盆地东缘，鄂尔多斯盆地是我国煤层气资源最丰富的盆地之一，总储量2.8万亿立方米，占全国煤层气资源总量的28.4%。公司特许经营权区域内储藏了大量的优质煤层气资源，由于煤层气的采购成本低于天然气，为公司燃气板块城市燃气业务及管输业务提供了长期优质低价气源，气源保障和成本优势可以明显提升公司的盈利能力和长期竞争力。 4、区域煤层气连接线及管网的资产优势 公司燃气板块拥有煤层气连接线及管网等管道资产，截至本报告期末，企业具有高压管网289.722公里，次高压管网129.33公里，城市管网825.36公里。燃气板块的煤层气连接线连通了山西省保德区块、临兴区块的煤层气，为丰富的煤层气资源进入中游长输管道提供了唯一通道，随着上游煤层气资源开发利用及气量提产，连接线的管输收益也将得到稳步提升。 5、所投资建设的长输管道资产连接上游气源优势和沿线市场成长优势 公司与中联公司设立合资公司中联华瑞共同投资建设运营的神安线管道项目，目前山西-河北段已全线通气。该项目全面投产后，将实现上游资源与下游终端市场的无缝对接，完成从上游气源到管道输气、再到终端用户的资源闭环，减少中间环节，减少相关成本，保障市场供应。合作方中联公司拥有国家煤层气对外合作专营权，目前有27个煤层气探矿权、4个煤层气采矿权，面积16,433平方公里，约占全国煤层气矿权面积的35%，核心资产位于沁水盆地和鄂尔多斯盆地东缘，具备多区域的稳定气源优势。经国家自然资源部审定，山西临兴气田探明地质储量超1,010亿立方米，目前气田正进一步加快勘探开发，建成后将大大增强华北地区清洁能源供应能力，也可为神安线管道项目提供气源保障。该项目下游终端市场主要分布在山西忻州市、阳曲县、盂县、河北石家庄平山县、藁城县等县市，覆盖华北地区“煤改气”的重点区域。尤其是河北市场，“煤改气”政策成为驱动河北省天然气消费规模迅速增加的根本原因。 6、特许经营权市场优势 根据《城镇燃气管理办法》，管道燃气实行特许经营，在同一供气区域内具有自然排他性，管网覆盖区域越广、规模越大，公司发展的潜在能力越大。公司在山西省原平市、兴县、保德县，河北省霸州市津港工业园区，广东省清远市清新区禾云镇等区域拥有特许经营权，为居民、公共服务、工商业用户和公路交通用户更好的提供清洁、安全、稳定的气源。 7、利用技术创新提高天然气供应系统可靠性优势 近年来，公司燃气板块不断吸收运用国内外先进的技术，持续推进信息化建设，从数据标准化出发，以及时性、准确性为抓手，以减少成本、提升效益为目标，在客户服务、工程建设、财务管理、物资管理、安全管理、生产运行及协同办公等领域开展信息化管理，有效地提高了运营服务水平；从应用系统开发、升级，到物联网技术应用，公司信息化管理有力支撑了抄收、工程、财务、安全、生产、运行、服务等方面工作，减少了管理成本，提升管理效益。 目前公司已建成的管线均采用国际先进的SCADA控制管理系统和卫星通讯方式来进行生产管理和数据传输，并积极地推进数字化管道系统、燃气技能鉴别判定中心建设。依靠管网运行的科学技术创新技术优势，公司天然气管道运输及城市燃气供应气量实现精准计量，进一步提升燃气供应系统运行的可靠性。 8、安全管理优势 安全环境整体稳中求进，态势向好，老旧管网改造稳步推进，风险管网比例持续下降。公司持续的定期入户安检和先进的安全管理辅助措施投入已发挥成效，从而助推公司安全管理工作再上一级台阶。 报告期内，安全风险管控能力逐步提升，“主动安全管理”模式成为安全管理常态机制，在公司各个运营节点宣贯“隐患即事故”的安全理念，掀起全公司的隐患整改潮；安全主动性管控、专业风险辨识、老旧管网“精准改造”、安全生产标准化建设已成为常态化工作，为城市供气提供强大安全保障。 9、膜技术处于领头羊 公司全资子公司赛诺膜拥有TIPS法制备中空纤维膜技术，是全球三大专利拥有者之一，是中国目前唯一大规模产业化的TIPS超滤膜生产商。采用热致相分离（TIPS）法生产的PVDF中空纤维膜及膜组件，具有大通量、长寿命、耐药洗、低能耗、易维护等优势，产品性能远高于采用传统方法生产的超滤产品，是行业普遍认同的领先技术。经过十多年发展，赛诺膜经历了技术产业化、市场化、国际化三个阶段。目前赛诺水务的TIPS膜产品已大范围的应用于饮用水、废水净化处理、脱盐、中水回用和海水淡化等领域。在国内工业市场，赛诺超滤膜市场占有率较高，成为高端膜商品市场的领导品牌。在国际市场，赛诺膜率先布局北美、欧洲、澳大利亚、东南亚市场，成功跻身美国市场前五，实现了以美国及新加坡标杆市场发展为辐射多国跨区域的市场开拓布局。 10、丰富的水处理项目实施经验 全资子公司赛诺水务多年专注于海水淡化、工业及市政水深度处理，凭借自主研发的核心技术和总实力，已积累了国内外大量的膜项目工程业绩和经验，目前处于行业领头羊。赛诺水务坚持以“膜产品和膜技术”为核心导向，多年来在膜法工艺处理上积累较多工艺包专利技术，在所有的领域建立了多项标杆性业绩。赛诺水务在钢铁、石化等工业废污水处理领域，为客户综合解决水资源低能耗再生；在市政污水、市政自来水领域，提供高品质低成本的解决方案；在海水淡化领域，不仅采用现有工艺包为客户提供综合解决方案外，还进一步在能量回收装置上研究开发了一款增压泵和能量回收一体的装置，突破能量回收的技术垄断，实现了海水淡化占地紧凑化的技术和设备储备。 11、专利及核心工艺技术 报告期内，公司取得授权专利7项，其中发明3项，实用4项；申请专利3项，其中发明2项，实用1项。截至报告期末，公司累计取得授权专利及软件著作权共计118项：取得授权专利115项，其中发明专利17项，实用新型专利88项，外观专利10项；获得软件著作权3项。公司逐年加大对专利及核心工艺技术的研发投入，加强知识产权布局，深入参与多项行业标准制修订，完善项目管理和激励机制，充分的发挥了领先企业技术示范作用。

  三、公司面临的风险和应对措施 1、行业周期性波动、产业政策变动的风险 经济发展具有周期性，天然气需求量的变化与国民经济景气周期关联度很大。当国民经济处于稳定发展期，经济发展对天然气的需求相应增加；当国民经济增长缓慢时，经济发展对天然气的需求将相应减少。因此，国民经济景气周期变化将对公司的生产经营产生一定的影响。公司所处的天然气行业是使用的过程清洁、能源转化高效的产业，受到国家产业政策的支持与鼓励。但是，国家产业政策变化或者相关主管部门政策法规的改变将会影响公司产品的市场需求，从而对公司业绩造成一定的影响。 2、下游市场需求与竞争风险 天然气下游市场需求受多种因素影响，若宏观经济下滑或政策变化导致天然气消费增速放缓或天然气市场萎缩，则可能给公司经营带来不利影响。早在2017年6月，国家发改委、国家能源局等13部委出台《快速推进天然气利用的意见》，明确“建立用户自主选择资源和供气路径的机制”，用户可自主选择资源方以及供气路径，减少中间环节，降低用气成本。这一政策的实施，一方面利好公司新增市场的开拓，另一方面对既有市场形成一定的冲击。2019年以来，广东、浙江、山东等省出台了有关天然气直供的政策文件，城燃企业市场之间的竞争加剧。同时，来自替代燃料、其他清洁能源竞争加剧，给公司未来的业务布局及发展带来一定的挑战。 3、安全生产的风险 天然气属于容易燃烧、易爆的危险化学品，天然气输配对安全经营要求很高。如果由于输配设备意外出现故障、员工操作不当、管网老旧或者自然灾害等原因，导致发生火灾、爆炸等安全事故，威胁生产人员的健康和安全，安监部门可能要求停工、检修，将会给生产经营带来损失。国内燃气事故多发频发，用户在使用天然气及液化气的过程中，缺乏一定的安全意识，对气体的性质及预防事故发生的措施不了解，对本质安全型产品更是知之甚少，为公司的安全管理带来一定的压力。目前，公司已配备有比较完备的安全设施及装置，制定了较为完善的事故预警和处理机制，但不排除因生产操作不当或设备故障等问题造成事故发生的可能性。因此，若生产活动中出现不可预见的安全事故，将会对公司生产经营活动的开展产生较大影响。公司也将在生产的全部过程中严格贯彻执行《安全生产法》等法律和法规，逐渐完备各项安全管理制度，有效落实各级安全责任，加强各级各类员工安全培训，做到安全管理科学化、常态化，定期排查安全风险隐患，充分运用新思路、新技术、智能化、数字化的先进理念和手段，最大限度降低安全生产隐患给公司带来的不利影响。 4、水处理行业季节性特点的风险 公司水务板块主营业务为向市政、工业及海水淡化需求客户提供水处理综合解决方案和包括技术设计、生产制造、系统集成和运营管理的一体化服务。水处理行业项目上半年主要处于立项审批、招标、初步设计、工程设计及论证阶段，而工程项目施工大多集中在下半年，因而项目的回款、收入确认均存在季节性特点。受上述季节性因素的影响，在一个会计年度的不同期间，公司的财务情况、经营成果和现金流量有一定的波动，若公司不能对季节性的影响做出较好地应对，将对公司的经营管理和业绩带来一定的影响。随公司优质客户增多、经营规模的扩大，该风险将逐步减弱。

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